通胀交易不可持续，投机资金要见好就收，小心高位出货被反杀

通胀交易

在《流动性宽裕，利率接近于零，美元已经无处安放，美联储回收美元了》中讲过：

实际负利率政策，会让资金流向通胀交易

美联储旨在控制货币政策的关键基准利率5月初下跌并稳定在了接近零的水平（0.06%），

而美国5月消费者价格指数（CPI）同比增长5%，创2008年8月以来最大同比增幅。

实际负利率，非常明显，这种情况一定要进行抗通胀交易。

跑赢通胀，是资金的首要目标。

在名义利率接近于零，实际负利率的情况下，这种需求尤其迫切。

毕竟，谁也不希望自己手中的钱贬值。

于是，宽松的资金面，大量流入股市，楼市，大宗商品。

由于疫情的特殊性，无限量化宽松，导致钱比货多，而且供给出现问题，生产受到限制，形成了大宗商品的牛市。

为抵抗通胀，华尔街投机资本囤积大宗商品，炒作价格

囤积居奇是涨价的重要幕后黑手。

投机资金最擅长的就是囤积居奇，通过库存来影响价格，上涨的时候见不到一点库存，而下跌的时候到处都是库存。正如上涨的时候，根本买不到，而下跌的时候，就变成卖不掉了。

一般，囤积居奇的目的是为了高价出货，投机资金应该见好就收，不应贪得无厌。如果价格一直上涨，就会面临有价无市！


流动性过剩，固定利率逆回购吸收富余的流动性

美联储周三（16日）在固定利率逆回购中接纳了5209亿美元，连续6个交易日超过5000亿美元。周一曾以5839亿美元规模创历史新高，尽管这一数字在周二有所回落，但依然处于5000亿美元上方的罕见高位。

给大家说明一下，美联储通过正回购释放流动性、逆回购回收流动性。

隔夜逆回购具有回笼流动性的功能，货币市场基金和银行等合格交易对手方将现金存入美联储，进而换取美国国债等高质量抵押品。

而且美联储从6月17日起，将隔夜逆回购工具利率（ON RRP）上调5个基点至0.05%

提高隔夜逆回购工具利率，会让隔夜逆回购规模继续上升。

由此可见，市场流动性过剩会被美联储收回。


通胀交易不可持续，投机资金要见好就收！

通胀不可能无限上升，物价过快上涨，使得打压和预防恶性通胀成为必然。

恶性通胀，不仅仅是PPI的事情，牵扯到CPI的问题，涉及的面太广，影响太大，不可能放纵。


提示多头出货，国家抛储，大空头来袭

发改委新闻发言人表示，昨天，国家粮食和物资储备局发布公告称，即将组织投放铜、铝、锌国家储备。此次投放面向中下游加工制造企业，实行公开竞价，在参与条件方面尽可能向中小企业倾斜。今后一段时间，我们还将会同有关方面，视市场变化，适时开展多批次投放，及时增加市场供应，缓解企业成本压力，促进价格回归合理区间。


打击资金投机行为

发改委：开展大宗商品市场监管，联合调研市场交易情况，约谈重点行业企业及协会，调查核实涉嫌操纵市场、哄抬价格问题有关线索，督促有关市场主体守法合规经营，近日还会同市场监管总局、证监会建立了期现货市场联动监管定期会商机制。

另据，一位消息人士透露，近期国资委要求国企严格管理金融衍生业务，管控风险，严守套保原则。

端午节后第一个交易日，市场消息满天飞。

节后国资委将开始严查国企海外期货头寸，目前接到的信息是净多全部平仓，中行开始查以有色为标的的银行融资。

国电投下面铝业国贸在有色上亏了10几亿，凡是参与期货交易的贸易公司全部重新审计，节后严查国企对外头寸。


预防多杀多，小心高位出货被反杀！

高位出货，就不用多说了，获利了结，再自然不过了。

多杀多，就是有价无市，多头无法出货，不得不大幅降价出货，谁先出货谁损失最小，最后出货损失最多。

被反杀，是一种极其诡异的行为！这种手法在期货市场上极其常见。

一般，多头高位出货，获利了结之后，反手做空，就是反杀！

在此建议，对于盈利较多的多头头寸，应该适当获利了结，并降低仓位。

目前，几乎所有大宗商品，都已经大幅回落，有色.农产品.贵金属回落较大，而石油和黑色金属也已经强弩之末。

至于通胀交易是否已经退潮，目前仍需要观察，尤其是资金面，政策面。


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