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原文：《流动性质押，DeFi的生命之水｜重构精选知识》

编辑：RR

加密货币行业最受欢迎的金融活动之一无疑是质押。从投资者的角度来看，质押是一种将存款放在银行的加密钱包中，以随着时间的推移获得固定回报的选择。

DeFi生态系统与传统银行的关键区别在于，得益于区块链技术，一切都是透明的。

PoS共识机制下的质押是加密货币挖矿的一种生态替代方案。质押者帮助确保区块链网络的安全，作为交换，他们可以在交易验证过程中获得网络授予的奖励。

尽管它一直是许多加密货币爱好者使用的最受欢迎的DeFi产品之一，但其流动性不足一直是投资者面临的重大挑战之一。

简单地说，流动性质押允许用户质押他们的加密货币，以赚取低风险的利息，同时也保持他们的资金流动性，以最大化资本效率。

流动性质押允许代币持有者在将代币用于DeFi的同时将代币质押。

流动性质押的好处：

通过流动性质押，我们已经看到用户可以同时获得质押奖励和在DeFi应用中使用其代币获得的任何奖励。

本质上，流动性质押以与用户原始代币相同的比例授予L-token，以换取在各自协议中对其代币进行质押。

因此，如果你在永续协议中质押ATOM，你将收到一个pATOM代币，其比例与你的ATOM资产相当，你可以在任何DeFi协议中自由使用它。

例如，在永续协议中，这些来自于流动性质押的代币既代表了主要资产(ATOM)，也代表了为帮助确保Cosmos网络的安全而持续积累的质押绩效。

因此，当你通过ATOM从传统的质押产生被动收入时，你可以使用pATOM将其转移到DeFi协议中，并利用所提供的机会来最大化你的潜在回报(例如yield farming、LP、借贷)。

任何人都可以遵循以下几个简单的步骤来参与流动性质押：

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除了流动性质押的好处和最大化我们钱包里的资本的满足感之外，我们必须意识到，在DeFi中使用衍生品(或合成)资产时存在一定的风险：

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据摩根大通称，到2025年，质押回报将增加到400亿美元，几乎是目前市场规模的5倍，ETH2将成为该行业的主要驱动力。

而作为ETH2实施的解决方案的一部分，流动性质押是近几个月来经历快速增长的行业之一，通过Lido、RocketPool或StakeWise等流动性质押协议中的资金池实现了近30%的ETH质押。

上述情况只是表明，在PoS共识机制下，人们对去中心化金融行业这一新兴行业的兴趣日益浓厚，迄今为止，这一行业的规模刚刚超过1900亿美元。

随着关于气候变化的言论对PoW共识算法下的网络提出了挑战，进一步的投资可能会流向ETH2等更环保的替代方案，从而推动摩根大通所设想的质押行业。

因此，一旦流动性质押平台开始为多链可用性显著释放质押资产，它们将为前所未有的增长和创收打开大门。

如何使用流动性质押来提高DeFi收益率将取决于每个投资者或普通用户的风险状况，以及他们认为在特定时间最方便应用的DeFi策略。

流动性质押给DeFi带来的好处和改进提醒我们，我们正生活在去中心化金融领域的一个新时代的开端，这个时代支持了DeFi精神的纯粹本质：赋予用户金融工具来管理他们的资本，在没有第三方干预的情况下建设他们的未来。

信息来源自m6labs，略有修改，作者Kadeem Clarke