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如何理解期货交易中的标准仓单充抵保证金？

为了提高期货市场的运行效率，国内各期货交易所均可以通过标准仓单充抵保证金，然而大部分投资者对此并不了解，下面我们就来详细讲解一下期货交易中的标准仓单充抵保证金，希望对您的交易有所帮助。


标准仓单充抵保证金是什么意思？


标准仓单充抵保证金指客户通过期货公司提出申请，并经交易所批准，将持有的标准仓单移交交易所占有，作为其履行保证金债务的担保行为。简单点说就是客户可以通过手上的标准仓单，充抵一部分期货交易保证金，从而提高资金的利用效率。标准仓单充抵保证金仅限于交易保证金，亏损、费用、税金、期权权利金等款项均须以货币资金结清。


标准仓单充抵保证金的注意事项？


1、标准仓单充抵保证金的，其市值核定的基准价为该品种最近交割月份期货合约的当日结算价。


充抵当日闭市前，标准仓单的市值先按充抵日前一交易日该品种最近交割月份期货合约的结算价核算。


2、标准仓单的折后金额不得高于其市值的80%。


3、标准仓单充抵保证金的最多金额为实有货币资金的4倍。


MIN(80%*质押数量*质押品种交割月合约结算价，4*期货账户实有货币资金)


4、标准仓单充抵保证金不得超过仓单有效期。


5、标准仓单充抵保证金会按每日充抵保证金的金额收取一定的质押费，质押费计算公式为：每日质押金额之和×质押费率÷360


目前大商所、郑商所、上期能源为了减轻疫情期间的企业费用负担，把质押费免收了。上期所质押费率为年化0.1%。


充抵保证金的标准仓单可以进行其他业务吗?


如果是处于冲抵保证金状态的标准仓单是无法进行其他业务的，需要先解除充抵状态才能正常办理其他业务，例如仓单转让、期转现、交割卖出等。


举例说明标准仓单充抵保证金


客户A账户中有50万资金，在7月2日盘中用100吨ZN标准仓单冲抵保证金，7月4日盘中提出解除质押，管理费为年化0.1%。为方便计算，假设客户A在质押期间没有做期货交易，根据客户账户中的资金可以计算出，仓单充抵保证金的最高金额为50*4=200万。以下为客户权益变动情况：


7月2日：


盘中质入充抵保证金：16760(7月1日结算价)*100*0.8=1340800元，账户总权益为1340800+500000=1840800元;


盘后结算充抵保证金：16690(7月2日结算价)*100*0.8=1335200元，账户总权益为1335200+500000=1835200元。


7月3日：


盘中充抵保证金：16690(7月2日结算价)*100*0.8=1338000元，账户总权益为1338000+500000=1838000元;


盘后结算充抵保证金：16720(7月3日结算价)*100*0.8=1337600元，账户总权益为1337600+500000=1837600元。


7月4日盘中解除质押：


管理费计算：(1335200+1337600)×0.1%÷360=7.42元