defi是什么意思(defi金融合法吗)？

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首先我们要知道defi是什么，它的经济效益和影响；今天就给大家详细介绍一下什么是defi和defi在中国是合法的，希望对你有所帮助。DeFi

该领域显然处于一个有趣的时间点；一方面，DeFi代币在当前的市场间冷静期已经损失了高达95%的价值，NFT和元宇宙成为焦点，DeFi

2.0失去了最初的动力。。也有很多漏洞，监管的不确定性，前所未有的个人崇拜和一些可疑的就业。

相信长期关注区块链技术和币圈发展的伙伴一定对DeFi很熟悉，它的全称是去中心化

金融的中文名称是"分散财政"或者"分散财政"。为了避免歧义，本文称之为DeFi。

与世界上大多数事物不同，DeFi没有确切的出生时间，或者说自2008年诞生以来，区块链科技金融的理念一直伴随着比特币。但是由于比特币脚本的限制，直到2015年Vitalik

buterin基于比特币创造了一个更具可扩展性的以太坊，可以构建智能合约，DeFi真正找到了生根发芽的土壤。

从传统金融的角度来看，DeFi属于庞大金融体系中极小的一部分。它嵌入在虚拟资产和金融科技中，但就是这颗诞生在传统金融血液中的小种子，却蕴含着颠覆整个金融世界的力量。很多人认为，DeFi代表了金融未来的发展方向：惠普金融。。任何能上网的人都可以无门槛使用DeFi，包括极度贫困地区或其他能'；得不到银行金融服务。

确实理想的DeFi在保证个人信息安全的同时，会给用户带来很多便利，包括出借资金收利息、获取贷款融资、购买海外金融产品、24小时开通交易、免信用审核汇款等等。，才能真正实现"个人拥有完全的控制权"惠普金融的总裁。为了传播DeFi的美好蓝图，以太坊还为用户做了一个DeFi和传统金融的对比表(见下图)。但现实往往与理想相差甚远。DeFi'美好的初衷可以'；不要掩盖它前进道路的曲折。

另一方面，现有的成熟DeFi协议已经支持大量的日常活动。DeFi在L2刚刚起步(第二层网络)。多个链上的DeFi和其他链上的DeFi

也在经历快速成长阶段；综上所述，最坏的时候已经过去了吗？我们正处于DeFi复兴的边缘吗？你会在这篇文章中找到这个问题的答案。

从2021年初开始，市场对DeFi并不友好；尽管在DeFi协议中有惊人的创新和不断增长的TVL(总锁值)，DeFi

代币的价格没有反映这一点；即使DeFi代币的价值随着整体市场而上升，但在大多数情况下，其表现仍然低于

ETH；人'；美国的注意力集中在其他事情上：NFT。、迷因币、超宇宙、另类L1链等。

DeFi2.0带来了一点希望，但最终导致了市场的过度繁荣和痛苦的价格调整；以太坊的L2扩张并没有像大多数人预期的那么快。这为其他L1

连锁店创造了巨大的机会。因为它很容易部署到其他EVM兼容的L1链，许多著名的DeFi协议的分叉版本(如Uniswap和Aave)被部署到这些L1

链条。奥林巴斯可能是所有DeFi协议中分歧最大的一个，它在所有可能的EVM兼容链上推广看似无止境的庞氏游戏。

前所未有的个人崇拜无济于事。也许在这个匿名编写的代码可以处理价值数十亿美元的交易的加密领域，我们不应该太关注个人，而应该关注真正重要的东西：代码和社区。历史一再证明。对一个人的崇拜，可以消散的很快，就像它迅速升温一样；

DeFi中也有很多关于道德的讨论。是否应该允许犯有诈骗罪的罪犯在他人不知情的情况下匿名达成协议？

这个问题可能没有我们想象的那么容易回答。对于一些人，尤其是来自传统金融行业的人来说，这是无法接受的。对于其他人来说，成为生态系统的优秀贡献者很重要。他们认为人们应该被允许"洗心革面"；有一点很清楚，任何致力于

DeFi协议的人都不应该得到人'；不管是谁的钱。

DeFi域在攻击和漏洞方面都不是很好。PolyNetwork、Compound、CreamFinance、Badger等DeFi

协议都受到过攻击。

RugPulls并没有放慢脚步，数百个分支版本的DeFi协议已经被创建出来，其唯一目的就是窃取用户'；资金。

仅虫洞(跨链协议)漏洞就造成了3.26亿美元的损失。幸运的是，Solana生态系统最大的参与者之一JumpCrypto

弥补了这一损失。

从2021年初开始。由于黑客攻击和利用造成的总损失约为20亿美元。也有一些非常激动人心的时刻。

DEFI研究人员和白人黑客SamSun在Sushiswap协议中发现的一个漏洞，可能导致高达3.5亿美元的巨大损失。向三鲜致敬

他以专业和及时的方式披露了漏洞。

围绕DeFi和加密货币的监管不明确是另一个被广泛讨论的话题，给用户、投资人和创始人带来了很多不确定性。

包括对加密货币有禁令和解禁的国家。，试图将DeFi纳入正在表决的现有金融规则的严格法律中，等等。

虽然监管的不确定性并没有完全消失，但上面提到的其他东西，也算是过去的遗留问题，当然值得借鉴。

现在，让'；让我们讨论一下DeFi的现状。

现在

根据DeFilama'根据美国的数据，Defi中锁的总价值约为2150亿美元。这比2021年底的2550多。

亿美元略有下降，但依然较高。

就集中交易所(DEX)而言，每月的交易量大约在500-600亿美元。这比2021年底的1000多亿美元有所下降。

虽然DeFiAMMs领域出现了一些新成员，但Uniswap仍然拥有较高的市场份额，约占总交易量的75%。

就DeFi贷款而言，在写这篇文章的时候。跨越七个不同区块链网络的Aave协议的流动性在200亿美元左右徘徊。这低于2021年底的310亿美元

，网络数量也有所减少。

虽然表面上，DeFi似乎已经停滞了一段时间。事实上，这与事实相去甚远。

一些主要的DeFi指标，如所有DeFi协议中的总仓库价值(TVL)或分散交换(DEX)

的交易量可以'；不要向我们展示全局，因为它们总是与当前的市场形势有关。

我们必须更仔细地观察DeFi内部，以了解它正在建造什么以及它对未来的影响。

L2(第2层网络)扩展方案显然是一项重大发展，通过降低成本和提高交易速度，可显著提高DeFi的采用率。Optimality和Arbitrum正在改进它们的代码。，使得它们的使用成本越来越低。

Polygon有很多可扩展性解决方案，包括ZKRollup技术，如Hermez、Nightfall和Maiden。

StarkWare在成功扩展了dYdX、DeversiFi和immutableX等单用途协议后，正在开发更通用的ZK

Rollup网络，叫StarkNet。与此同时，其他L1连锁店也没有放慢脚步。

其他L1链中的DeFi，如Avalanche、Fantom、Solana和Terra，也在经历快速增长阶段。

虽然目前L1链上的这些替代DeFi协议特别是EVM兼容链上的DeFi协议，大多是原本构建在以太坊上的DeFi

协议的分叉版本，但也有很多新事物在尝试和构建。尽管最初受到一些批评但我们可以看到，多链理论正在发挥作用，并取得成效。

在寻找DeFi收入的过程中，用户热衷于将他们的资产连接到其他链中。

这一切看起来令人兴奋，但我们需要记住。跨线桥本身就是有问题的。受不同共识机制保护的两个不同链之间的事务不能简单地作为原子操作来执行，因此资产跨链需要更集中的"桥"信任或中继网络。而不是依赖我们正在连接的两个链条的共识。

将资产连接到L2网络更安全(如最优汇总或ZK汇总)，因为大多数L2

所有网络都有逃逸机制，允许在出现问题时直接从L1以太坊提取资金。

专注于多链项目，如Cosmos和Polkadot，也可能是一个有趣的解决方案，因为在这种网络中。桥接事务通常由1

共识机制保护，但这无法解决两个不同L1链之间的交叉链接问题。

说到DeFi2.0，虽然市场经历了过度繁荣，然而，这种范式转变的一些机制(主要围绕刺激流动性)可能会占上风。

像Tokemak这样的DeFi协议维持着超过10亿美元的TVL，并为整个DeFi生态系统引入了新的有用功能。。

其他的DeFi2.0协议，比如奥林巴斯，能否再放异彩，重获原有的力量，还有待观察。目前为

奥林巴斯令牌OHM的市场价值基本上是由其底层协议控制的金库的价值来支撑的，所以在某种程度上，协议在最坏的情况下也是按照预期运行的。

其他更成熟的DeFi协议并未止步于其成就。

Aave最近发布了其协议的V3版本，该版本引入了更高的资本效率和改进的风险管理。

Bancor还宣布了其协议的V3版本，该版本降低了交易成本，允许无限存款，并为非永久性损失提供了即时保护。

Thorchain已从黑客攻击中恢复过来，并于最近引入了合成资产。，旨在增加网络使用率、网络TVL

和流动性池的深度。这也使得兑换代币更便宜，并为流动性提供者(LP)提供更高的收入。

MakerDAO正在讨论一个全新的激进增长战略，包括扩展到更多真实资产(作为DAI抵押品)。Sushiswap正在开发Trident。，这是一个创建AMMs和NFT市场Shoyu2.0的框架。

在DeFi中推动最稳定资产互换的曲线协议并没有放缓。。曲线'；的令牌经济学模型启发了许多其他DeFi协议(如Year[XY002][XY001]Finance、ConvexFinance、[REDACTED]Cartel等。)去占领CRV。

代币收入。因为比赛，这个比赛被称为"曲线战争"。

CRV模式如此受欢迎，以至于DeFi生态系统中的许多其他协议都在复制它。

就以太坊本身而言，EIP-1559尽管一开始有些担忧，但自实施以来一直运行稳定，

ETH每天都在被摧毁。自从部署这一变化以来，最近已经销毁了200多万个ETH。

流动性质押也大幅增加。丽都在该领域占据主导地位，通过该协议质押的ETH价值超过85

亿美元。该协议还支持其他区块链网络的承诺。比如LUNA通过这份协议质押的价值就达到了惊人的75亿美元。

另一个流动性质押协议火箭池选择了一条更艰难的道路，决定从更分散的状态开始。。协议也显示出惊人的增长，已经质押了近5亿美元的

ETH。

虽然它本身并不完全定义。然而，NFT、元宇宙和加密社交媒体(包括Aave团队推出的Web3社交协议Lens

协议)成为热门话题。

这样可以让更多的人进入加密领域。让他们也能找到迪菲。

此外，值得一提的是，即使在用户不愿投资新项目的冷静期，风险投资也不会睡觉，数十亿美元将投入到DeFi生态系统和整个加密领域。

这为早期项目提供了充足的资金，让他们专注于建设，而不是在下一次牛市到来之前思考如何生存。

正如我们所见，尽管市场低迷，DeFi生态系统仍在蓬勃发展。它赢了'；不要停在这里。让'；让我们期待未来快点到来。

未来

以太坊合并是一个被广泛讨论的事件，并且越来越近。

合并将使以太坊从PoW过渡到PoS。并大幅降低ETH的发行利率，这极有可能使ETH陷入通缩。

目前以太坊的合并估计会在今年6-8月间到来，当然也要看进一步的测试。这是以太网协议历史上最大的变化之一。，所以我们可以'；不要操之过急。

合并推动了以太坊目前的叙事之一，可能推动ETH和DeFi的下一轮牛市。以太坊还计划了许多其他改进。例如

EIP-4488可以通过降低调用数据的气体成本来降低Rollup的交易成本。

基于以太坊的L2网络是另一个催化剂，可以推动用户重新发现DeFi。

通过L2网络，DeFi不仅将比以往更便宜、更快，还将实现新的DeFi协议，这是以前在以太坊L1网络上无法实现的。大多数L2网络还有一个秘密武器。。他们可能都会推出原生代币，迅速刺激增长。我不会'；如果我看到一些转折点，导致所有主要的L2电视网在很短的时间内一个接一个地推出代币，我不会感到惊讶。许多团队正在研究L2扩展。最令人期待的事件之一是StarkNet的全面发布，它将提供一个通用的ZK汇总网络。

元宇宙道也能促进DeFi。DeFi可能会成为这些新兴生态系统的支柱。

兑换NFT并在AMM交易？这是DeFi。

创建托管合同以在Dao之间交换令牌？这是DeFi。

在元宇宙中交易虚拟剧情？这也是DeFi。

连NFT市场都可以算是DeFi。

DeFi市场可能经历快速增长的另一部分是指数。

在传统金融领域，标普；P500指数(SP500)和富时100

经历了一个巨大的增长周期，成为整个市场的重要组成部分。这一点在DeFi中没有得到充分利用。

NFT。。智能合约还允许指数位置调整的自动化。

比如IndexCoop的DeFi指数、meta-cosmic指数等指数就是这一类中的佼佼者之一。

我们需要尽快澄清的一件事是DeFi的法律和纳税问题。目前，不明确的规则扼杀了创新，并为DeFi创始人和用户创造了一个不友好的环境。

最后我觉得大部分流动性会转移到链条上。DeFi将吸引大多数银行、对冲基金和其他金融公司。

虽然会有很多区块链，但是每个链条都有一个运行的DeFi生态系统，自然，流动性会集中在少数几个链条上。

说到市场它'；很难说中短期内价格会发生什么变化，但当世界意识到这个领域正在建设什么时，我赢了'；看到DeFitokens再次复苏并不奇怪。

总结

虽然目前市场处于冷静期，但是DeFi

DeFi时捕捉到最大收益。那么，你对DeFi的现状怎么看？你对2022年及以后的预测是什么？