Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册
买入一只股票前，要做哪些必修课？

前言：先来看几种常见的择股心态：这只股票跌太多了，肯定会超跌反弹的，买入；某股神推荐了这只股票，讲的很有道理，买入；这家上市公司看起来还不错，其产品也是生活必备，买入。以上这种买入操作通常被称为买菜心理，低门槛、易操作的股票交易让无数投资者随意买入一只股票，并不经过太多的思考。那么在投资前都要做哪些功课？本文将分享《股市真规则》作者帕特.多尔西以及几位雪球用户的选股策略。

作者：雪球用户

来源：雪球

“在你确定投资之前,首先要寻找自己真正了解的企业。”帕特.多尔西认为，投资行为与一家企业如何运营密切相关。他曾多次强调事前研究的重要性，把“做好功课”作为投资的第一课。无论A股市场怎样切换风格,任何时期都会显现良好的投资标的。投资之前，如何精选一只有潜力的股票成为众多投资者关心的问题。

“投资者所犯的大部分错误，往往是未能彻底调查他们所购买股票的公司。” 多尔西在《股市真规则》中提及，除非投资者了解这家公司的“里里外外”，否则就不应当购买这家公司的股票。作出投资决策之前，投资者应当充分了解一家公司。

第一、成长性。企业的成长性是指企业持续发展的能力，反映企业未来的经营效益与发展状况。对投资者而言，持续的成长性也许比任何事情都有诱惑力。然而,未来是不可预测的，迷人的历史增长数据不能永久迷惑投资者。聪明的投资者需要透过财务报表搞清楚一家公司成长的来源，并以怀疑的目光去审视成长的质量，以判断公司的成长是否具有可持续性。

第二，收益性。企业的收益性是指股东凭其持有的股票，有权从公司获取的股息或红利，并取得投资收益。同样资金的投入量，如果一家公司可以产生更多利润，这就是它能从众多普通的公司中脱颖而出的关键。

第三，财务健康状况。健康的财务状况是一家公司保持高成长和高收益的基础。债务可以放大盈利的能力，同时也意味着隐藏了更多风险。因此，投资者要对一家有太高财务杠杆比率的公司保持警醒。

第四，卓越的管理。了解管理层是了解一家公司的关键步骤。优秀的企业管理层，能够作出有助于企业健康发展的理性决定，从而给持有人带来长期收益。拥有像股东一样做事的管理团队，是一家优秀企业的素养。

“做好功课并保持耐心，把自己的观点和流行的观点区分开,投资者就可以做得很好。”正如多尔西所说,做好研究企业的功课需要投资者耗费大量的时间并且长期坚持,而花时间彻底调查一家公司可以有效避免不良投资。

雪球用户@流水白菜也曾发文表示买股要像买房一样，前期备足功课，不盲目买入卖出，这样才会感受到投资的魅力。随着A股接连大涨、热点快速轮动，更多的投资者都跑步进场，在此，雪球的几位用户也整理了自己投资前的选股必修课，分享给大家。

分散投资、耐心持股

雪球用户乐活禅师：买入一只股票首先了解公司所属行业的属性，切莫买在周期的顶端。比如2012年煤炭行业和有色金属都走下坡路。做足功课，避免在这个时期买入持有这些公司。更不要轻易抄底。

第二：分散行业投资，有效避免对行业周期认识不清，导致的投资失败。

第三，傻瓜投资法，买股息率高，市盈率低，股东有险资有外资有国家证金汇金的公司。我的持仓股，被深套的都是没有遵循这个规律的。

第四，持仓要耐心。十倍股也是一步步涨上来的。

看年报，看招股书，看公告

雪球用户Never-full：对我来说投资一家公司前要先了解公司的生意情况，盈利模式，管理层，经营风格；评估所处行业状况，在行业内的竞争地位及护城河；营收、利润、扣非利润、现金流、净资产收益率、毛利率、负债率、三费比例、研发费用的会计处理方式，分红情况，员工数。

在了解上述这些后，一般能对公司有了初步印象，从而可以做出:可投、需要更多了解、放弃三种初步结论。在可投的选项下，可结合个股走势、大盘走势、未来预期，来决定是即刻买入，还是需要等待。

投资需要耐心，要等目标进入射程，有很大把握时，才扣动扳机。

行业判断与企业比较

雪球用户需要五次：买入一只股票钱我还是比较倾向于先做判断。1.判断行业规模和企业在行业中所处的地位。

2.判断行业中其他竞争对手的竞争力情况。

3.判断企业利润增长的来源，如：1）价格增长。2）销量增长。3）非经常性损益。

4.判断公司产能处于怎样一个水准。是否有一定程度的固定资产投资，因为这是公司今后利润增长的重要基础。

5.判断公司的经营性现金流流入与营业收入的匹配。

6.判断应收账款占营收的比重、账龄情况，并与同行业比较。

7.判断存货余额增减趋势、构成、减值情况，并与同行业比较。

8.判断公司资产负债率大小、有息负债占比、利率情况和融资渠道是否通畅。

9.严格关注公司之前是否有信用、法律案件、信批等不良记录。

无论行情如何演绎，优选个股

雪球用户局外人-苦行僧：我觉得投资还是要以不变应万变，优选个股，无论行情如何演绎，初心不改。

具体选股标准：依次分析行业，公司，战略，文化，商业模式，管理层，产品或服务，上下游关系，市场口碑，最后一点是估值与前景对比之下的性价比。这些功课做足，有个模糊的认识了，基本就可以决定是都扣动扳机了。之所以说模糊，是因为这些问题没有人能精确分析，一个都没有，哪怕是公司boss自己，否则也不会有马化腾当初50万想卖腾讯了。

多学习，多阅读，多上雪球

微信公众号用户悠居仙隐：对我来说，投资前要熟悉这几点。

1.能看懂报表，不能凭感觉。2.知道什么时候是熊市和牛市。3.知道什么是龙头股和小盘股。4.知道什么时候该买和卖。5.在熊市和牛市中都能熬得住。6.多学习，多阅读，多上雪（学）球。

（完）

沪指站稳3000点！想炒股，开账户>>>点击原文链接开户