给企业讲期货投资(期货为企业服务)
今天来说说铁矿,这个国内最无奈的,最大的消费市场却无法把握定价权的品种。
铁矿石目前同棕榈油、PTA期货,属特殊交易品种。按现行政策,新手需通过验资10万+考试,或者有50个交易日的期货交易记录后,方可申请开通交易权限。
铁矿国内期货合约在大连商品交易所上市。
一、产业链上下游
铁矿基本都用于高炉炼铁,再精炼成钢。大约1.6吨标准铁矿石(62%含铁量)加0.5吨焦炭可以生产一吨生铁,简要生产工艺如下图:
铁矿下游的钢铁成材主要分为用于建筑的螺纹钢、线材、型材,用于制造的热轧板卷、冷轧板卷、中厚板,以及管件等。
我国近两年的粗钢产量都在10亿吨以上,超过世界粗钢产量的一半,高炉炼铁产能产量约占世界的四分之三以上(国外发达国家用废钢电炉再炼工艺居多,很少用原矿),当之无愧的世界第一铁矿石消耗国。
不过很遗憾的是,世界主要高品位铁矿绝大多数都被淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大矿商牢牢控制,加之国内各钢厂零散不团结,各打各的小九九,致使国家与四大矿山的定价谈判一直磕磕碰碰,至今仍未拿到与消费大国匹配的铁矿定价权。
二、品种基本资料
举例来说,目前铁矿石主力是I2305合约,价格在920元,那么你做1手铁矿,控制的是920*100=92000元的货,需要你至少出92000*16%=14720元做保证金(交易所13%,假设期货公司加点3%)当价格变成920.5时,你做多就赚/做空就亏50元。
三、做铁矿期货个人认为需要注意的点(仅供参考)
1、铁矿定价长期脱离国外成本线,供应端属于垄断地位,定价更多是从需求驱动。
2、热门品种,单点波动价格高,价格影响因素复杂,新手及仓位控制不好的期友最好不要参与该品种的投机。
3、建议坚持先技术面、再基本面来分析铁矿的价格走势。
4、铁矿有外盘——新加坡商品交易所TSI CFR中国铁矿石(62%铁粉)指数期货,美元计价。
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