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收益率与贴现率的区别

一、实质不同

1、到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

2、贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

二、特性不同：

1、到期收益率的特性：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

2、贴现率的特性：各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

债券的息率和收益率有什么区别

一、两者的概述不同：

1、债券息票率的概述：指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。

2、债券收益率的概述：指投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。

二、两者的类型不同：

1、债券息票率的类型：息票率可以是固定（即在债券的整个年期内息率均固定的，外汇基金债券便是一例）、浮动（即息率是定期厘定，方法是根据某个参考利率，例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅）或零息率。以外汇基金债券为例，按息票率计算的利息每半年派付一次。

2、债券收益率的类型：

（1）当期收益率：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

（2）到期收益率：所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

（3）提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

三、两者的作用不同：

1、债券息票率的作用：债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间，而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。换言之，对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。

2、债券收益率的作用：债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中，以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。

债券贴现率和收益率相同嘛

债券贴现率和收益率是不相同的。

一、实质不同

1、到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

2、贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

二、特性不同：

1、到期收益率的特性：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

2、贴现率的特性：各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

贴现收益率怎么计算公式

贴现的计算公式是：汇票面值-汇票面值*贴现率*（贴现日-汇票到期日）/365假设你有一张100万的汇票，今天是6月5日，汇票到期日是8月20日，则：100-100*3.24%*76/365=99.325万有的银行按月率计算，则：100-100*3.24%*3/12=99.19万

贴现金额＝票面金额（1-贴现率×贴现日期）

贴现率和基准收益率的区别

1.含义不同,贴现率是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。基准收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。

2、计算过程不同

而贴现率是内扣率，是预先扣除贴现息后的比率。基准收益率是利用资产定价模型计算的

3、用途不同

贴现率主要用于票据承兑贴现之中，通常用于财经预测，企业财经管理和特定融资实务中的测算用字。基准收益率则广泛应用于企业财务管理的各个方面，如筹资决策、投资决策及利益分配。