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有一百多万，长期持有银行股收益怎么样

说说我一个同事的投资理念，就是买银行股，他买的银行股大概是三块多一股，每股每年分红一毛八，仔细算一下，一年分红比我存银行要多赚太多。偏偏他还会赚差价做空的本领，每年下来，10万块钱投进去，在熊市的情况下总有10万的进账，因为持有10万块钱的股票还可以打新，他打新也赚了不少，他乐此不疲，每天都会关注股市，每月都会做一次差价，低买高卖，总是把成本控制的很低，收获颇丰，并且他还能够做到不急于操作，总是能稳住性子去等待自己的想买或者想卖的点。

买入银行股，最好是长期持有。持有一年以上，再卖出是不扣股息税的。如果是1年以内卖出的话，是要扣股息税的。买入银行股，现在的股价已经是比净资产低不少了。而银行股每年净资产都会增加不少的。比如农行，每年利润每股0.56元，分红0.18元之后，其他0.38元就进入了净资产里面了。因此，银行股每年净资产增长不少的。银行股每年利润的增加和净资产的增长，肯定会抬高银行股的股价的。因此，每年银行股都会随着净资产的增长和利润的增长，股价也会有所增长的。每年股价增长幅度估计平均要达到10%左右。也就是7年左右，现在买入坚定持有的银行股大概率翻翻。

我认为对于期望收益没有那么高的投资者来说这样的投资思路是可行的，一方面是因为银行股的波动不会很大长期持股心理上不会太大的压力，另一方面如果能做高抛低吸把握好节奏的话投资银行股的收益并不比我说的这些少。对于稳健的投资者来说长期持有银行股是不错的选择，但是对于期望高收益的投资者来说一年4%左右的投资收益肯定是不行的。所以长期投资银行股靠吃分红获取收益的方式，只适合部分投资者，但是并不适合大多数的投资者。原因也有两方面，一是因为收益太低，而是周期太长。

银行上市公司的投资回报怎么样

每个行业的投资回报参差不齐，要说银行股的投资回报，那得首先明白上市银行几大特点。

首先，银行业的负债率高。这点是由它本身的业务决定的，小白在此前的《银行是如何赚钱的》问答专栏中说过，银行主要赚钱的业务均来自于储户的存款，而存款正是银行的负债。负债越多，反而说明该银行的实力强。

其次，银行业虽是周期性行业，但是周期比较长。银行作为国民经济命脉，受到国情、政策的影响非常大，要么不涨，要么会持续很久（小白所说的是大牛市行情，非阶段性冲高）。如果只盯着银行的报表，就永远理解不了中国银行。

还有，银行业的估值普遍较低。历史数据来看，超过30倍的都算是高估了。

说完了特点，咱们就开始进入主题。

小白选择了刚刚公布的三季报数据进行分析，A股目前共24家银行股（以实际为准），不良贷款率代表着银行的贷款风险，净利差代表着银行的潜在盈利能力（净利差：是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差）。虽然把这两个指标放在一起对比似乎有些矛盾，但是可以看出，哪些银行喜欢“冒险”，哪些银行会赚钱。

小白将不良贷款比例按降序排序，意外发现在五大国行中，农业银行的不良贷款比例最高，其余的都在1.5%左右，不过农行的净利差在国有银行中是最高的。再来看城商行，除了江阴银行和张家港银行外，其余的城商行的不良贷款比例都比较低，基本在国有行的后面。总的来看，反而一些半民资半国有银行，像平安、民生、招商等的排名比较靠前。这说明，国家的金融去杠杆已经在国有行开始见效，二梯队的要抓紧了哈！城商行由于本来贷款就不多，这比例所以显得比较低。

再来看银行的盈利能力。小白以市盈率做降序排列。A股银行业的PE为10.35倍，与A股整体估值差不多，ROE的均值为12.28%。不过小白发现，PE在10倍以上的银行，它的ROE并不高，都没超过行业均值。而估值最高的top5，都是清一色的城商行。

小白把市盈率和ROE单独拎出来，以ROE降序排列，结果很显然：ROE高的银行，估值都很低。24家银行，ROE排名前12的，没有1家PE超过10倍。

再来看最近银行业连续3年的净利润增长率，排名靠前的除中行外，国有行都在末尾。不过普遍来看，银行业都比较稳。

最后当然就是大家最喜欢的涨幅了，今年以来涨幅最高的中信，其次是中行和招行。上证指数从今年年初3135.92点，上涨至11月9日的3427.79点，涨幅为8.51%，这意味着，年初至今，只有7只银行涨幅跑赢大盘。

结论

1、关于不良比例问题，银行本身经营的就是风险资产，合理的不良率有利于银行的持续经营，就像企业合理的负债率一样（银行除外）。虽然不良贷款比例有高有低，但总体差别并不大。从三季报数据来看，供给侧改革给煤炭、钢铁、有色等传统产业带来的政策红利以及环保监管升级，银行不良比例明显好转。

2、从ROE指标上来看，ROE基本与市盈率成反比，ROE表现越好的银行反而估值低，所以....你懂的！而相比江苏的地方银行（江阴、张家港、吴江），因为受前期市场炒作，市盈率到现在还没降下来，而且ROE表现最差。不过，大家的确可以关注下那些ROE较高，但PE很低的银行股，毕竟“漂亮50”的估值也才11倍。

3、综合一下上述指标，银行股光鲜亮丽的ROE与比较低的市场估值形成鲜明对比，最终导致股价长期低迷。其实，尽管目前中国经济增速正在下降，但银行也并没有出现什么大的问题，在15年股灾时，由于银行系统强大的风险控制机制，整个金融系统也并没有受到过大波及，所以总体来说，银行股的内在价值依然还在，至少没有被市场的低估值所击倒

4、金融去杠杆一定对银行经营产生影响，但这也会降低银行业风险，如果银行的ROE在未来逐渐降至10%左右的话，或许是介入良机。

5、尽管年初至今，银行股的表现不是特别亮眼，有17只银行股落后于大盘。但小白想说的是，银行股只适合长线投资，并不适合波段。有持续追加投资的稳健投资者可以采用定投的方式对低估值的银行股进行分散投资。

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农村商业银行股份效益如何

农村商业银行的股份收益对于其他银行还是比较好的。银行股权的收益主要有以下三个方面，现金分红，转送配股，股权价格增长。转股配送，股权价格增长指的是农村商业银行上市的。如果没有上市，那只能有现金分红，农村商业银行主要服务于三农，目前有优于其他银行的优惠政策。

大家都说买银行股分红很可观吗

买银行股分红确实很可观，就拿四大国有银行为例，按今日银行股收盘价计算，工商银行股息率为4.96%(0.268÷5.30x100%)，农行银行股息率为5.43%(0.1819÷3.35x100%)，建设银行股息率为5.07%(0.32÷6.31x100%)，中国银行股息率为5.5%(0.191÷3.47x100)。股息率远高于一年期银行存款利率，也高于大部分银行理财产品利率。但散户持有者比较少，究其原因是银行股振幅小，收益率不起眼。

长期持有银行股一定能盈利吗

长期持有银行股并不一定能够盈利。虽然银行股的业绩稳定，具有较高的长期投资价值，但仍然存在价格波动风险和经济增长对业绩的影响。

同时，仅仅依靠分红收益并不一定能赚到钱，因为每次分红后股价会除权下跌，只有股价再涨回去，拿到的分红收益才算是真正的收益。因此，长期持有银行股需要综合考虑多个因素，包括股票的盈利能力、分红政策、市场风险等，才能实现盈利。