去杠杆收益？杠杆 收益

Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

什么是去杠杆

得先谈谈什么是杠杆，先看图：

阿基米德说过，给我一个支点，我就能翘起整个地球。利用的就是杠杆原理。那么我们应该知道了杠杆的作用了吧。

涉及到经济领域，记住一句话：负债即是杠杆。当你有10万块钱的时候，你却干20万的事，这就是2倍杠杆，你干了30万的事，这就是3倍杠杆。

所谓杠杆，就是能够将你的努力放大，当你的方向选择正确的时候，你能够在短时间内放大收益。所以，杠杆并不是一件坏事，最常见的杠杆就是房贷，你只支付25%的首付就可以买房，那么就是4倍杠杆。但是，当你错误的时候，你短时间损失也是放大的。所以，各国对杠杆的使用都是谨慎的。

比方说，你有10万块钱，如果损失了50%，剩了5万，你需要再涨100%才能够回收成本，所以杠杆是好东西，用的好，可以实现快速财富积累，用的不好，家破人亡；

那么什么是去杠杆呢？

去杠杆就是降低杠杆，也并不是完全去除杠杆，杠杆在实际操作中还是有很多用处的，只是要降低整个社会的杠杆。

去杠杆主要分为三大块：

政府去杠杆：降低负债

金融去杠杆：降低金融业的整体杠杆，比方说提高首付比例，提高利率等等；

企业去杠杆：也是减少负债；

杠杆50倍与100倍收益差距

这个区别大了。1:50杆杠。意味着一元钱可以获得50元钱的融资。1:100就是翻一倍。

如果同样做一元钱生意。前者亏损和盈利都比后者大一倍。也就是杠杆是一个双刃剑。既放大收益也放大风险。前者意味着下跌2%就接近爆仓。后者下跌1%就接近爆仓。但是上涨2的话。不考虑交易手续费。前者可以获得一元钱盈利。也就是一倍收益。后者是获得两元钱收益。也就是两倍收益

50倍和100倍的杠杆做黄金投资。是难以企及的风险。一般投资者不敢这么做。这样做就是把自己放在火山口烤。恐怕没有安身立命之处。

期货杠杆盈利怎么算

计算公式：杠杆=1÷保证金率。期权的杠杆就是保证金的倒数。

比如保证金为5%，那么该期货的杠杆就是20倍。杠杆有放大盈亏的作用，投资者仓位的实际盈亏比例等于行情波动的百分比乘以杠杆，因此，期货投资的风险是很高的。

期货杠杆的应用：

1.控制持仓比例。

主要参考因素是资金规模和行情波段性调整比例，基本上开仓比例不超过30%，极限水准在50%。

2.设置止损及止盈目标。

主要参考因素是资金规模及风险偏好程度，不同操作模式的止损及止盈目标各不相同，一般的在20%和50%。

3.切忌“暴富”，追求“细水长流”。

对于这一认识的统一和实践，是追求平衡期货市场高杠杆过程中至关重要的基础之一。心态上的平衡，意味着无论是分析行情还是交易操作，无论是在盈利还是浮亏的状况下，都能保持客观、冷静和原则性的理性状态，只有这样，才能在期货市场的涨跌之中真正地享受到高杠杆的好处，避免因心态失衡陷入各种市场陷阱。

财务杠杆效应是什么

关注小编不迷路，小编带你上高速~

可以看一下我的主页~~~关注一下派可数据公众号了解~~

如果想学财务知识可以关注派可财务分析公众号。

财务中的杠杆效应

财务中的杠杆效应，即财务杠杆效应，是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券、优先股）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。

财务中的杠杆效应，包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。

1、经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。2、财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。3、复合杠杆是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。

期货中的杠杆效应

期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制，即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者承担的风险加大了很多倍。

假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易，交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易，交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的，这就使风险放大了十倍左右，当然相应得利润也放大了十倍。应该说，这既是股指期货交易的根本风险来源，也是股指期货交易的魅力所在。

权证中的杠杆效应

权证的杠杆效应是由权证产品特性所决定的。

假设标的股票目前价格为10元，标的股票认股权证执行价格为12元，认股权证市价（假设权证兑换比例为1:1）为0.5元。投资者如果购买一张认股权证，相当于用0.5元的代价来投资12元的标的股票，如果今后标的股票上涨到15元，则其报酬率（不考虑交易成本）为：

投资认股权证报酬率=（15-12-0.5）/0.5=500%

若投资者直接投资标的股票，则其报酬率=（15-10）/10=50%

由于权证具有杠杆效应，如果投资人对标的资产后市走势判断正确，则权证投资回报率往往会远高于标的资产的投资回报率。反之，则权证投资将血本无归。当然，投资者如果将原本买入标的资产的数量，改为以买入标的资产认购权证的方式买入同样的数量，其余部分则以现金方式持有，则风险是较小的，因为投资者最大损失是并不太高的权利金。

外汇交易中的杠杆效应

外汇交易的杠杆效应在国内也相当普遍，交易者只付出1％至10％的保证金，就可进行10至100倍额度的交易。更甚者保证金低至0.5%，进行高达200倍额度的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求甚低，可以无限期持有头寸；加上交易方式灵活，吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场、任何时间的买卖，外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。

杠杆式外汇交易看似本小利大，实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。另一方面，国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中。各国经济政策随时变化，各种突发性事件时有发生，这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。大机构雇用大量人力资源，从各种渠道获得第一手信息，投资团队实时运用分析结果买卖图利。

杠杆式外汇交易保证金的金额虽小，但实际动用的资金却十分庞大，而且外汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施，不仅本金全部赔掉，而且还可能要追加差额。各投资者切不能掉以轻心。在决定杠杆倍数时，必须明白其中的风险。

注：图为派可数据，一天实现财务数据可视化分析应用展示图。

关注派可数据，关注财务可视化分析

如有任何问题，可直接私信小编~~

什么是杠杆炒股

所谓的杠杆炒股，其实就是借钱炒股。

比如你有100万，问券商再融资100万，那就变成了200万的投资本金。

如果你200万满仓操作，当股票上涨的时候，你赚的钱是按照200万来计算，涨10%，就是20万，相当于本金100万的20%。

但如果遇到亏钱，亏10%，就是亏20万，也相当于本金的20%。

也就是说，100万的资金，加上100万的融资，等于是把杠杆放大了一倍，让实际的盈亏增加了一倍。

当然，借用杠杆本身，也会有一个非常有意思的问题出现。

就是当你赚钱的时候，杠杆本身是不设上限的，也就是你可以赚到200万，300万，500万，甚至上千万。

但当你亏钱的时候，只会亏损你的本金，一旦本金100万归零，那就会被强制平仓。

也就是说，你借来的那100万，理论上是没有办法亏损的，钱要还给借钱给你的机构。

当然，实际情况中，如果出现连续跌停导致的无法强制平仓，原则上还是会出现亏损的，而这笔亏损，理论上也是需要融资者自己去承担的。

就比如100万本金，融资100万，一共200万，亏损平仓，最终剩下了95万。

那么，你可能还会面临倒赔5万的尴尬境地，这在正常的股票交易中，是不会存在这种情况的。

另外还有一点，资金的借用，是存在成本的，并不是无偿的。

通常融资的成本在6-8%之间，不同的金融机构，或者说是券商，给出的价格是不一样的。

也会根据融资融券业务的实际达成率，上下进行调整，完成自己的业绩。

所以当融资业务比较冷清的时候，两融成本最低可以跌到5%左右。

当然，有一部分投资者，仍然暗箱地去借用场外的配资，进行杠杆交易，那融资成本可能会更高一些，12%-24%不等。

而且，场外的配资明面上已经被禁止，其实风险是非常高的，建议普通投资者不要去参与。

另外，正规渠道的融资业务，融资比例是1：1，超过这个比例的，均为非正规业务。

1比1是市场在评估风险后，所有券商标准的杠杆比例，其实对于投资者来说是一种保护。

因为1比1意味着腰斩才会清仓，如果可以追加资金的话，那清仓的概率是比较小的。

而那些1比3，1比5，甚至1比10的非正规融资，杠杆过高，一轮震荡下来，完全就可能会被强制平仓了。

所以再次建议普通投资者，不要在巨大的利益诱惑面前，铤而走险。

风险和收益看似成正比，但算上资金成本的话，其实肯定是亏钱的概率更大一些，毕竟贷款的利息是不论输赢都要收取的。

这也就决定了，在融资的杠杆业务上，出借的券商几乎是旱涝保收的，所有的风险其实都在借钱的股票投资者身上。

而50万的融资门槛，其实并不高，很多的投资者会去跃跃欲试，而完全可能会因为融资业务，导致不必要的亏损增加。

所以，很多投资者，如果不是很清晰两融的规则，不要随意去开融资，更不要总想靠借钱，靠玩杠杆来发家致富。

如果说券商的融资融券业务，是合规的杠杆炒股，那么场外配资、亲友借钱、贷款炒股等，就是非合规的炒股方式，有很大的风险。

杠杆炒股的风险，之所以很高，主要源自于以下几个方面。

1、交易心态。

借钱炒股，这个交易心态，肯定是和平常的投资，完全不一样的。

杠杆不仅放大了资金，还放大了交易的情绪。

就拿1比1的杠杆来说，一个涨停，从10%，变成了20%，如果是科创板、创业板20%，就等于40%，非常的刺激。

同样的，亏损起来的幅度也直接翻倍，很容易让人崩溃。

杠杆下的交易心态，和普通的交易心态是完全不一样的。

普通的亏损50%，至少还有一半的钱，而杠杆亏损50%，就直接一无所有了。

同样的，在赚钱的时候，就会非常的贪婪，毕竟一个涨停20%，就会想有下一个涨停。

贪婪和恐惧，在杠杆的带动下，会显得更加明显。

这种交易心态，其实会导致投资者的很多操作变形，会明显地提高交易决策的出错率。

所以，对于杠杆炒股，那些心理素质堪忧的投资者，还是要相对谨慎一些，因为驾驭不了情绪。

至于有一些对于融资看得很淡的投资者，在这一点上，明显就会好很多。

2、投资时机。

关于投资时机，其实也是一个很大的难题。

如果你研究过整个市场的两融业务，你会发现，市场低迷的时候，两融余额其实也是相对较低的。

也就是说，在股票下跌到很便宜的区间时，反而没人去用融资业务进行低位买入。

等到市场出现大涨之后，融资的额度反而一路飙升，可以说是靠融资进行推波助澜。

这种鲜明的对比，说明大部分的融资业务，并没有准确地选对投资时机。

这个实际的情况，也就觉得了借用杠杆，其实会加剧风险。

尤其是当市场的两融余额到达巅峰，不再存在借款入市的情况的时候，市场会因为资金链问题，而变得非常脆弱，甚至导致雪崩。

本身，融资杠杆是一种工具，并没有什么对错之分，但是融资杠杆的使用者，对于投资时机的把握，却不是很精准，导致了出错率，或者说亏损的概率上升。

3、利息成本。

第三点，是融资杠杆的硬成本，也就是利息成本。

这一点是百分百存在的，但很容易被投资者忽略。

相比一天就10-20%的波动，5-8%年化利率的融资成本，很多投资者根本不放在眼里。

但当你借用融资杠杆，然后出现了套牢的情况，这个成本其实就是长周期存在的，并没有那么容易被忽略。

每年5-8%的成本，虽谈不上特别夸张，但其实也是一个很高的利息成本了。

本身自己的资金成本，就在5%左右，再加上借款的资金成本，无形中就是一种潜在负债了。

4、还款周期。

最后一个就是还款周期，也是杠杆融资的一个潜在风险点。

这个风险点主要也是出现在投资亏损的情况下，这是一个非常大的风险点。

我们对于资金的安排，其实是有一个潜在预期的，但是市场的情况会导致融资的还款变得异常困难。

当市场在上涨的时候，很多投资者是不愿意解除两融，提前还款的，毕竟赚得更多。

而到了市场下跌的时候，由于亏损加大，投资者更不容易解除融资，有一些会更多地采用融资手段做补仓。

所以，对于融资的还款周期，很多投资者是不固定的，甚至是采取了不还款的策略。

这种情况的结局，无非就是两种。

一种是特别厉害的投资者，顶着两融的成本，赚到可观的收入。

另一种更常见的情况，是投资者不管的折腾过程中，长期支付两融的利息成本，给券商在打工，如果遭遇特别惨烈的熊市，甚至可能会导致被强制平仓。

很明显，大部分投资者最终属于后者，而做两融业务的券商，成了那个不论涨跌都能赚到利息的大债主。

最后说说，哪一类人不适合做融资融券，不适合用杠杆炒股，大家可以对号入座。

理论上不存在哪一类人适合“借钱”炒股，因为这是一种投资工具，并没有完全地适用人群。

但很明显，有几类的投资者，是应该明确远离这种借款炒股方式的。

1、投资经验不足的人。

投资经验不足的人，肯定是不能去加杠杆的。

这就好像走路还不会，就想去跑步了，不能说一定不可以，但大概率要摔跤。

或者说你跑几步不一定马上摔，但摔跤基本上是一种必然。

理论上，投资经验不足，是不会让投资者开两融业务的，但很多券商是暗箱操作，为了完成业绩让很多不知情的投资者，开了融资融券，最终走上了杠杆的道路。

要知道体会过杠杆之后，很多人是很难再放弃杠杆的。

2、情绪控制能力差的人。

第二类人群就是情绪控制能力很差的人。

这部分人也是没有办法承受杠杆的，因为情绪容易被杠杆所带动，容易做出一些错误的决定。

情绪控制不了，在杠杆的带动下，会被随之放大，更容易陷入贪婪和恐惧之中。

情绪控制差的人，本身就不适合股票投资市场，杠杆也就成了一剂毒药。

3、指望一夜暴富的人。

还有那些指望靠杠杆融资，一夜暴富的人，其实是杠杆的受害者。

我们都会拜读很多投资大师的成长旅程，确实是有一部分人，依靠杠杆赚到了钱。

但这不代表，所有人都能靠杠杆赚到钱，也不代表只有杠杆才能赚到钱。

借鸡生蛋，空手套白狼，这种事情常有，但融资的杠杆，完全不是一回事。

融资代表你需要投入本金，而且亏损的时候是优先把你的本金给亏光。

4、风险承受能力不足的人。

最后一点，就是关于风险承受能力，有一些人其实是完全承受不起的。

股票投资中，出现巨亏的情况本来就比较少，亏光本金的情况更是寥寥无几。

但是一旦加上融资杠杆，那么出现巨亏的可能性一下子就增加了。

有一部分人，他们加入融资，只是因为资金周转问题，自己其实是有钱的，所以亏了也并没有特别在意。

另一部分人，那就真的是借钱在投资，根本承受不起亏损，容易心态崩盘。

融资也好，杠杆也罢，其实都是双刃剑，会用剑的人尚且很难驾驭，对于初出茅庐的小白，还是踏踏实实的先练好基本功再考虑吧。