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可转债套利如何操作

可分离债的套利空间多于传统可转债，具有一定的可操作性;

分离债的套利主要来源于权证的收益，而可分离债由于上市后价格往往跌破100元的面值，产生亏损;

认股权证上市后通常会被炒作到较高的价位，推迟抛出认股权证的时间可能会增加收益;

卖出认股权证的收益是套利收益的主要来源，故附送认股权证比例越高的可分离债的套利空间越大;

可分离债的套利风险较高，因为认股权证通常要在发行1个月左右才上市;

可分离债的套利成功与否受大盘影响的影响较大;

通常，可分离债的套利收益率要好于大盘;

认购的可分离债越少，单张可分离债附送的认股权证越多，则套利的收益越大;

粗略地计算，若可分离债认购金额超过所附送的认股权证的价值，则套利失败的可能性较大;

可分离债上市之后不再含权，也就不具备套利空间，这时的套利主要在权证和正股之间产生;

可分离债的亏损率通常在20%左右，因此若认购的可分离债越多，则套利亏损的可能性越大;

在大盘向好的环境中，在权证上市再抛出正股能获利颇丰，但这实际上是股票投资收益;

常规可转债在不能融券的情况下难以操作，亏损概率较大;

即使可以融券，常规可转债的套利空间依然较小，可操作的空间有限，这主要是由于可转债市场的规模小、流动性差，资金规模较大则不适于操作;

常规可转债的套利风险远小于可分离债，这主要是由于其套利的时间跨度短(当天或隔天内)，受大盘影响较小;

可转债的套利机会是转瞬计逝的，从周线、日线上看，可转债的套利机会是很小的，因此可转债的套利还必须根据分时的价格资料精确计算，这样操作可能套利成功的几率会有所上升。

什么是绝对收益率

绝对收益率是用来刻画基金，特别是对冲基金收益的方法。指简单实现了的收益。在对对冲基金进行估值上，投资者关注的是基金经理的绝对收益而不是相对收益。

绝对收益的基金往往采用卖空交易、期货、期权、衍生品、套利、杠杆和其他非传统资产来获取收益。

为什么长期国债收益率高于短期

说反了，市场预期短期内会出现衰退所以表现短期国债收益率和长期国债收益率倒挂。短期出现衰退意味着不确定性增加，市场需要更高的利率才愿意冒这个衰退的风险。所以才表现出收益率倒挂。这里不存在套利，因为短期国债收益率和长期国债收益描述的是两个玩意，不是同一件事