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期望收益率、方差、协方差、相关系数的计算公式

期望收益率计算公式：

HPR=（期末价格-期初价格+现金股息）/期初价格

例：A股票过去三年的收益率为3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率为10%，40%的概率收益率为5%，另30%的概率收益率为8%。计算A、B两只股票下一年的预期收益率。

解:

A股票的预期收益率＝（3%＋5%＋4%）/3?＝4%?

B股票的预期收益率?＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30%＝7.4%

方差计算公式：

例：求43,45,44,42,41,43的方差。

解：平均数=（43+45+44+42+41+43）/6=43

S^2=【(43-43)^2+(45-43)^2+(44-43)^2+(42-43)^2+(41-43)^2+(43-43)^2】/6=（0+4+1+1+4+0）/6=10/6

协方差计算公式：

例：Xi1.11.93，Yi5.010.414.6

解：E(X)=(1.1+1.9+3)/3=2E(Y)=(5.0+10.4+14.6)/3=10E(XY)=(1.1×5.0+1.9×10.4+3×14.6)/3=23.02Cov(X,Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=23.02-2×10=3.02

4、相关系数计算公式

解：由上面的解题可求X、Y的相关系数为

r(X,Y)=Cov(X,Y)/(σxσy)=3.02/(0.77×3.93)=0.9979

什么是预期收益增长率

预期收益增长率，股票的价值完全取决于未来收益。预期收益增长率一般选用将来三年的平均值，太长了，根本无法预测。如果预期收益为负或逐年递减，市场会认为此公司没有前途，不管现在的每股收益E有多大，内在价值都会急剧下降。

预期收益为持续增长，说明公司处于上升通道，增长率越高，将来的股价升得越快。

基准收益率计算公式

基准收益率(benchmarkyield)，也称基准折现率是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平，即选择特定的投资机会或投资方案必须达到的预期收益率。是投资决策者对项目资金时间价值的估值。

在按时价计算项目支出和收入的情况下，基准收益率的计算公式可归纳如下：

ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)?1

式中，ic为基准收益率；i1为年资金费用率与机会成本之高者；i2为年风险贴现率；i3为年通货膨胀率。

在i1、i2、i3都为小数的情况下，上述公式可简化为：

ic=i1+i2+i3

在按不变价格计算项目支出和收入的情况下，不用考虑通货膨胀率，则：

ic=(1+i1)(1+i2)?1

由上可知，基准收益率是由多种因素决定的，是随上述诸因素的变化而变化的，基准收益率的确定具有一定的难度。但基准收益率的大小则是采用净现值法的关键，它决定了项目的取舍。因此，作为投资者来讲应慎重确定基准收益率的大小。

预期年化收益率和存款利率区别

预期年化收益率和存款利率的主要区别在于确定性和计算方法。

1.确定性：存款利率是固定的，例如，你在银行存1万元，年利率是3%，一年后你的利息肯定是300元。而预期年化收益率则是一种理论收益率，并不是你真正能够得到的收益。预期年化收益率主要用来衡量理财、基金等浮动收益类产品，它表示的是投资期限为一年预期所获的收益率，但实际收益可能会因市场波动等因素而有所不同。

2.计算方法：存款利率的计算方法是年利息除以本金乘以100%，例如年利率为3%，表示的是一年内存款的利息是本金的3%。而预期年化收益率则是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的。例如日收益率是万分之一，则年化收益率是3.60%。

总的来说，预期年化收益率和存款利率的主要区别在于其确定性和计算方法，其中预期年化收益率主要用于浮动收益产品，其收益可能会因市场波动等因素而有所不同，而存款利率则是固定的，其收益是确定的。

预期收益率是什么意思计算公式

预期收益率也称为期望收益率，是指如果没有意外事件发生的话可以预计到的收益率。预期收益率可以是指数收益率也可以是对数收益率，即以市场指数的变化率或指数变化率的对数来表示预期收益率。

所以由于数是预期收益率，是很难能够算出来真正收益多少的。