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招商银行最近公布了2021年的财务报告，仔细看了一下发现几个有趣的数据，和大家分享一下。

为什么我特别关心招行的财报呢？一是买了一些招行的股票，财报中会有分红预案；二是招商银行确实一家与众不同的银行，市值达到了1.2万亿元，这个数字超过了四大国有行中的农业银行和中国银行。

没错，仅从市值上来说招行是国内第三大的银行，仅低于工商银行和建设银行。

招行之所以被市场长期看好主要是它的零售业务做得太好了，很多年前当其他银行还在把主要精力放在争夺企业、机构客户上时招商银行的策略已经转向了零售业务并最终奠定了国内零售第一行的基础。

战略上的提前布局与转型让招银以股份制银行的身份迈入了银行股前三市值的行列，不得不承认非常了不起。

每100元收入净赚36.4元

金融行业盈利能力强是众人皆知的秘密，作为金融行业里的支柱银行业的整体利润水平很高。

财务上习惯用营业净利率来衡量一家企业的盈利水平，所谓营业净利率即是将企业一年取得的净利润除以营业收入得出的数字。

一般制造业企业的营业净利率只有5%至10%，换言之，每获得100元收入只能赚5-10元钱，招行盈利水平如何呢，来看看其2021年的经营业绩。

2021年招商银行总共获得了3312亿元人民币的收入，净利润为1208亿元，营业净利率=1208/3312=36.4%，100元收入赚36.4元，这样的盈利水平岂能不让人羡慕。

公司存款利率高于个人

银行最基本的盈利模式为低息揽储后高息借贷给出去，存款可以算作是银行赚钱的最基本的“生产原料”，存款越多才越有可能赚到更多的利润，这也是基层银行网点的最主要任务是拉存款的原因。

以前有一个笑话讲得是如果你能在某家银行存1个亿，那么你不仅立马能够获得一份稳定的银行工作，每天还不用去上班就能按时、按量领到薪水。这个笑话有夸张之嫌却很好地体现了存款对于银行的重要性。

来不来这家银行存款看什么呢？主要看存款利息，利息越高来存钱的人也就越多，但银行的揽储成本高了会导致利润率下降，因此，存款利息是一把双刃剑，需要找到平衡点。

我们来看看招商银行2021年的平均存款利息。

个人客户存款方面，平均活期存款年利率为0.35%、平均定期存款年利率为2.74%；公司客户存款方面，平均活期存款利率为0.91%、平均定期存款利率为2.68%。

换言之，招商银行的个人定期存款利率高于公司、个人活期存款利率远低于公司。

之所以会这样并不难理解，两个原因。

一是公司不太会存三年甚至五年这样的长期定期存款，个人就不一样了，买个三年或五年的大额存单十分正常，而定期存款的利率是随着存款期限的增加而增长的。

公司的平均定存利率只比个人低了0.06%，这说明如果同样存一年或者两年的话，对公存款利率高于个人存款。

活期存款更加明显（没有期限长短因素，都是活期嘛），公司的平均活期存款年利率比个人高多了，0.91%是0.35%的2.6倍。

公司存款资金量大，拥有更大的议价能力，他们不会被动接受银行给的利率而是会和银行洽谈以获得更高的活期和定期存款利率。

零售之王的优势体现在贷款端

讲完存款聊聊贷款。

关于贷款利率我不想从不同性质的客户角度分析，毕竟大家都知道公司的贷款利率肯定是低于个人的，我关注的重点是长、短期贷款利率。

一般情况下贷款利率与存款利率一样遵循期限越长利率越高的规律，不过招行的财务报告中显示长、短期贷款平均收益率发生了倒挂。

2021年期间，招行的中长期贷款平均收益率为4.38%，短期贷款则为5.2%，短期贷款利率高于中长期贷款。之所以会形成利率倒挂是由于招行零售业务能力强大所致。

招行的信用卡数量应该是冠绝全国的，与此同时还有大量消费贷这样的小微贷贷款，无论是信用卡取现类贷款还是小微贷，期限虽短但利率很高。

2021年包含了房贷的招行中长期贷款利息收入为1498亿元，短期贷款利息收入与之差距不大，为1008亿元。

不到6%的客户拥有80%以上的总资产

最后讲讲招行的2021年财报中关于客户情况的一组数据，可能会让大家大吃一惊，不过现实就是那么残酷。

截止至2021年年代招商银行总共有1.73亿户零售客户，其中金葵花以上的客户有367万户。

简单介绍一下招商银行的个人客户等级，一共分为五级，分别为普通客户、金卡客户、金葵花客户、钻石客户和私人银行客户。

普通客户没有存款额度要求，金卡客户为连续3个月金融资产过5万元、金葵花为超过50万元、钻石客户为超过500万元、私人银行客户为超过1000万元。

也就是1.73亿位客户中金融资产超过50万元的只有367万户。

当然，1.73亿户中包含了借记卡和信用卡客户，我们得把信用卡客户去掉。

财报显示招行现有正在流通的信用卡1.02亿张，假设没有一人持有两张招行信用卡，那么1.73亿户中扣除1.02亿户还剩下7100万户。

换言之，7100万个借记卡账户中只有367万张金融资产超过了50万元，占比为5.16%。

财报中还公布了一个数据，招行一共管理着10.7万亿元的个人总资产，其中金葵花及以上客户总资产余额为8.83万亿元，占全部总资产的82.5%。

5.16%的招行个人客户拥有82.5%的总资产，比二八原则还要惊人得多。

（注：二八原则指20%的富人掌握着80%的财富，80%的穷人只拥有20%的财富）

当然，7100万户中包括了不少二类卡账户以及只是开了一个户头并没有存钱的“僵尸户”，将这两者去除的话相关比例会下降不少。

不过不可否认的是富人们确实是在不断积累财富，利用资本的力量使个人财富增长的速度快于穷人，最终形成少数富人越来越富，与普通人的财富差距越拉越大的现实。

金葵花的门槛为50万元，这个数字在网络上入不了大神们的法眼，可现实是绝大部分储户根本拿不出那么多钱。

招行如此，其他银行呢？工行、农行这样的国有大行网点多，接触到的底层人士多，这样的情况也就更加明显。

贫富差距不断拉大的后果是阶层固化、社会失去公平，这下你能明白为何国家要大力倡导“共同富裕”了，采取多种措施抑制资本无序扩张了吧。


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